Los bancos de EE.UU., preocupados por la calidad del crédito
Están empezando a aparecer algunas grietas. Aun cuando los grandes bancos de Estados Unidos siguen mostrando un crecimiento de dos dígitos en sus ganancias, el muy pronosticado debilitamiento de la calidad del crédito está empezando a aparecer en sus informes financieros trimestrales. Al igual que sus colegas más pequeños, que empezaron a ver la misma debilidad el año pasado, las grandes instituciones financieras están cada vez más preocupadas por la capacidad de algunos de sus clientes para pagar sus deudas.
J.P. Morgan Chase & Co., el tercer banco de EE.UU. por valor de mercado detrás de Citigroup Inc. y Bank of America Corp., fue el miércoles el último de una lista de bancos en reportar que menos de sus clientes saludables estaban teniendo problemas para pagar sus hipotecas. En otro signo de que de que los consumidores estadounidenses se están apretando los cinturones, el banco neoyorquino agregó que menos clientes están pagando los saldos de sus tarjetas de crédito en un solo pago. Estas tendencias son similares a los resultados presentados esta misma semana por Wells Fargo & Co., U.S. Bancorp y Marshall & Ilsley Corp.
Estas son tendencias normales, que vienen después de una muy buena racha, afirmó Michael Cavanagh, director financiero de J.P. Morgan.
Pese a estos problemas, J.P. Morgan mostró en el cuarto trimestre un crecimiento sustancial en muchos de sus negocios centrales. El banco dijo que sus ganancias netas aumentaron un 68%, a US$4.530 millones. Los resultado s incluyen un beneficio de US$622 millones después de impuestos, por la salida del banco del negocio de securitización corporativa.
Los ingresos del trimestre crecieron un 14%, a US$16.900 millones. Los analistas estaban satisfechos con los resultados, especialmente por el fuerte desempeño de la compañía en sus operaciones de Wall Street. El banco de inversión de J.P. Morgan, que incluye consultoría sobre fusiones y adquisiciones y emisión de títulos, mostró unas ganancias de US$1.000 millones sobre unos ingresos récord de US$4.700 millones. El banco afirmó haber recibido comisiones de banca de inversión por US$1.600 millones, una cifra récord, y mejores resultados en sus operaciones de bonos y acciones.
JPM está haciendo grandes progresos a la hora de exprimir los mejores resultados de su modelo de negocios, escribió Joe Dickerson, analista de Atlantic Equities LLP, una firma independiente de Londres.
Además, las oportunidades parecen estar expandiéndose en todas las unidades de negocio, agregó Dickerson, que tiene una calificación equivalente a comprar para las acciones de J.P. Morgan.
Los bancos estadounidenses están luchando contra una serie de desafíos complicados este año, que amenazan con poner en riesgo sus resultados. Las ganancias netas del sector ya han sido reducidas al mínimo por la llamada curva de rendimiento invertida, que representa la diferencia entre las tasas de corto plazo y largo plazo. Los bancos ganan dinero tomando prestado a corto plazo con una tasa más baja, y prestando a largo plazo con una tasa más alta. Cuando las tasas de corto plazo son más altas que las de largo plazo, como ahora, ganan menos.
Al mismo tiempo, los bancos también están buscando depósitos que les permitan financiar sus cruciales programas de crédito. Y, después de muchas semanas de excelente calidad de crédito, los ejecutivos de los bancos han advertido que esperan un crecimiento en la cantidad de préstamos incobrables.
POR ROBIN SIDEL - THE WALL STREET JOURNAL
J.P. Morgan Chase & Co., el tercer banco de EE.UU. por valor de mercado detrás de Citigroup Inc. y Bank of America Corp., fue el miércoles el último de una lista de bancos en reportar que menos de sus clientes saludables estaban teniendo problemas para pagar sus hipotecas. En otro signo de que de que los consumidores estadounidenses se están apretando los cinturones, el banco neoyorquino agregó que menos clientes están pagando los saldos de sus tarjetas de crédito en un solo pago. Estas tendencias son similares a los resultados presentados esta misma semana por Wells Fargo & Co., U.S. Bancorp y Marshall & Ilsley Corp.
Estas son tendencias normales, que vienen después de una muy buena racha, afirmó Michael Cavanagh, director financiero de J.P. Morgan.
Pese a estos problemas, J.P. Morgan mostró en el cuarto trimestre un crecimiento sustancial en muchos de sus negocios centrales. El banco dijo que sus ganancias netas aumentaron un 68%, a US$4.530 millones. Los resultado s incluyen un beneficio de US$622 millones después de impuestos, por la salida del banco del negocio de securitización corporativa.
Los ingresos del trimestre crecieron un 14%, a US$16.900 millones. Los analistas estaban satisfechos con los resultados, especialmente por el fuerte desempeño de la compañía en sus operaciones de Wall Street. El banco de inversión de J.P. Morgan, que incluye consultoría sobre fusiones y adquisiciones y emisión de títulos, mostró unas ganancias de US$1.000 millones sobre unos ingresos récord de US$4.700 millones. El banco afirmó haber recibido comisiones de banca de inversión por US$1.600 millones, una cifra récord, y mejores resultados en sus operaciones de bonos y acciones.
JPM está haciendo grandes progresos a la hora de exprimir los mejores resultados de su modelo de negocios, escribió Joe Dickerson, analista de Atlantic Equities LLP, una firma independiente de Londres.
Además, las oportunidades parecen estar expandiéndose en todas las unidades de negocio, agregó Dickerson, que tiene una calificación equivalente a comprar para las acciones de J.P. Morgan.
Los bancos estadounidenses están luchando contra una serie de desafíos complicados este año, que amenazan con poner en riesgo sus resultados. Las ganancias netas del sector ya han sido reducidas al mínimo por la llamada curva de rendimiento invertida, que representa la diferencia entre las tasas de corto plazo y largo plazo. Los bancos ganan dinero tomando prestado a corto plazo con una tasa más baja, y prestando a largo plazo con una tasa más alta. Cuando las tasas de corto plazo son más altas que las de largo plazo, como ahora, ganan menos.
Al mismo tiempo, los bancos también están buscando depósitos que les permitan financiar sus cruciales programas de crédito. Y, después de muchas semanas de excelente calidad de crédito, los ejecutivos de los bancos han advertido que esperan un crecimiento en la cantidad de préstamos incobrables.
POR ROBIN SIDEL - THE WALL STREET JOURNAL
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